Arabie saoudite: le géant pétrolier Saudi Aramco demande un délai à ses créanciers

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Saudi Aramco, la compagnie pétrolière publique d'Arabie saoudite,  considérée comme l'une des plus importantes au niveau international, a demandé aux banques de prolonger un prêt de 10 milliards de dollars, accordé en mai 2020, pour une autre année. Ainsi,  le «géant pétrolier» n'a pas encore a réussi à réduire sa dette, contractée suite à la pandémie de Covid-19 et à la baisse des prix du pétrole.

La nouvelle a été rapportée le lundi 1er mars par le quotidien al-Jazeera , sur la base d'informations révélées par des sources bien informées qui, à leur tour, ont confirmé un rapport  de Loan Pricing Corporation (LPC), propriété de Refinitiv, un fournisseur de données et informations sur les marchés financiers au niveau international. Comme spécifié par LPC, les banques décideront désormais de prolonger ou non le prêt accordé, mais les créanciers ne devraient pas faire face à des obstacles majeurs, car ils sont désireux de maintenir de bonnes relations avec Saudi Aramco, dans l'espoir de bénéficier d'avantages à l'avenir. .

Selon l'une des sources, le prêt a été initialement accordé à 50 points de base au-dessus du LIBOR, un taux qui augmente à mesure que davantage d'argent est retiré de la facilité. Désormais, Saudi Aramco pourrait tenter de réduire ses prix de 10 à 15 points de base, arguant que les conditions du marché se sont améliorées depuis mai 2020, lorsque le coût du pétrole était beaucoup plus bas et qu'il y avait beaucoup d'incertitude découlant de la pandémie. Dans ce contexte, le 8 février, le Brent a atteint 60,03 $ le baril dans l'indice ICE, un chiffre qui n'avait jamais été atteint depuis le 26 janvier 2020. Puis, dans les semaines suivantes, il s'est établi à 66,13 

Selon les mêmes sources, Saudi Aramco aurait utilisé le prêt demandé pour soutenir l'acquisition de 70% du capital de Saudi Basic Industries Corp (SABIC) auprès du fonds d'investissement public saoudien, avec un accord d'une valeur de près de 70 milliards de dollars. Loan pricing Corporation avait précédemment signalé, citant un banquier, que le prêt serait remboursé avec le produit d'une vente d'obligations d'ici le quatrième trimestre de 2020. Cela ne s'est pas produit, même si Aramco a levé 8 milliards de dollars dans un accord obligataire en novembre. 2020.

Au cours de l'année écoulée, les bénéfices de Saudi Aramco ont diminué, mais sont restés fidèles au dividende annuel promis de 75 milliards de dollars, principalement destiné au gouvernement saoudien. Désormais, selon HSBC, les perspectives de Saudi Aramco semblent plus positives et prometteuses pour 2021, à la lumière d'une possible baisse de la dette nette et d'une éventuelle augmentation des dividendes.

La société saoudienne, pour sa part, n'a pas encore publié de commentaires concernant la prolongation du prêt. Cependant, les propos du prince héritier saoudien, Mohammed ben Salmane, remontent au 28 janvier, qui, lors de la conférence Future Investment Initiative, avait rapporté que Saudi Aramco, après avoir réalisé la plus grande offre publique initiale au monde à la fin de  2019 , a levé 25,6 milliards de dollars et a par la suite vendu plus d'actions pour porter le total à 29,4 milliards de dollars. Pour le moment, le géant pétrolier, selon le gouverneur saoudien, est prêt à vendre davantage d'actions, dans le cadre d'un plan de renforcement du principal fonds souverain du Royaume, le PIF. 

Malgré la solidité des actifs d'Aramco, la persistance de la récession sur les marchés mondiaux et la baisse du prix du pétrole ont poussé l'entreprise à recourir aux marchés internationaux pour obtenir des financements en cas d'urgence. Cependant, selon certains analystes, la compagnie pétrolière gouvernementale saoudienne semble être dans une situation financière solide par rapport à d'autres sociétés internationales, grâce à la stratégie d'expansion lancée ces deux dernières années. Le ratio dette / valeur marchande d'Aramco est tombé à moins 5% au premier trimestre 2020, contre une fourchette de 11% à 36% pour ses concurrents occidentaux.

En 2019, l'Arabie saoudite a quoté environ 1,7% d'Aramco à la bourse locale, faisant de la société avec la plus grosse valeur boursière au monde. De plus, au fil des ans, Riyad a attiré des investisseurs avec une promesse de 75 milliards de dollars de dividendes au cours des cinq prochaines années. Cependant, comme l'ont expliqué certains analystes, la dette du Royaume est préoccupante, car la baisse des prix du pétrole entraîne une forte baisse des revenus saoudiens. 

L'Arabie saoudite a également été touchée par les effets de la pandémie et la baisse des prix du pétrole depuis un an, qui s'est avérée difficile pour l'ensemble de l'économie mondiale. Les revenus s'élevaient à 770 milliards de riyals, tandis que les dépenses réelles en 2020 étaient de 1068 milliards, ce qui signifiait que le déficit s'élevait à 298 milliards de riyals, soit 12% du PIB. La dette publique saoudienne, en revanche, a atteint 34% du PIB en 2020. En outre, les dépenses du budget saoudien 2020 ont augmenté de 4,7% par rapport aux estimations initiales, tandis que les dotations supplémentaires sur le budget approuvé en 2020 s'élevaient à 159 milliards de riyals. Celles-ci concernaient principalement le budget  de la santé, dans le but d'accompagner le secteur pour faire face à la pandémie de coronavirus. En même temps, un niveau record a été atteint pour les revenus non pétroliers, égaux à 358 milliards de riyals, soit 46,5% des revenus totaux. Les ressources pétrolières, en revanche, s'élèvent à 412 milliards de riyals, contre 513 envisagés dans le budget 2020.

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